Bloom #93: Bitcoin, de especulación a estrategia
Entre aranceles, deuda y tensiones económicas, Bitcoin gana terreno en gobiernos y mercados. Mientras países lo adoptan por necesidad, en EE.UU. el debate sobre su papel como reserva estratégica.
Tercera edición seguida con el mismo tema…
Más aranceles.
No, no es un error de edición. Trump anunció la semana pasada su intención de duplicar los aranceles sobre el acero y aluminio de Canadá al 50%. ¿La razón? Ontario impuso un recargo del 25 % sobre la electricidad que exporta a EE.UU.
Desde el anuncio, los mercados no han reaccionado bien. El S&P 500 perdió liderazgo frente a los índices internacionales, y en Washington nadie parece inmutarse. Canadá, por su parte, ya insinúa represalias: el líder conservador Pierre Poilievre ha sugerido aplicar aranceles espejo. Esto empieza a parecer cada vez más una guerra comercial.
Pero la verdadera pregunta es: ¿Trump realmente quiere una guerra comercial o hay algo más detrás?
Porque hay un elefante en la sala del que pocos hablan… la deuda de EE.UU. En los próximos seis meses, el país necesita refinanciar 7 billones de dólares, y si todo sigue igual, este refinanciamiento se haría a tasas cercanas al 4 %, según los bonos a 10 años. Nada mal considerando que hace poco el rendimiento estaba en 4,8 %.
La opción más directa sería un recorte agresivo de tasas por parte de la FED, aunque eso parece poco probable dadas las tensiones entre Jerome Powell y Trump. Sin embargo, el mercado de predicciones Kalshi ya muestra un aumento en las expectativas de recortes: ahora asigna más del 75% de probabilidad a dos o más recortes este año.
Si la FED termina recortando tasas, podríamos ver un alivio en la presión sobre la bolsa de valores. Pero con Trump, nunca se sabe.
Al mismo tiempo, el panorama financiero global está cambiando de manera acelerada. Mientras Estados Unidos lidia con su deuda y las tensiones comerciales, otros países están buscando alternativas para proteger su estabilidad económica.
Países y gobiernos aceleran la adopción de Bitcoin
Bitcoin se está convirtiendo en una pieza clave en la estrategia económica de países que buscan independencia financiera y acceso a mercados globales.
Bolivia, ante la escasez de dólares, ha comenzado a pagar importaciones de energía con criptomonedas, un paso clave que muestra cómo Bitcoin y otros activos digitales se están integrando en economías con restricciones monetarias.
Rusia ya permite pagos internacionales con Bitcoin desde 2024 y su Banco Central evalúa autorizar inversiones en cripto para individuos con alto patrimonio, como parte de su estrategia para reducir la dependencia del dólar.
En Medio Oriente, Abu Dhabi ha invertido 2.000 millones de dólares en Binance, lo que podría acercar a la empresa a una futura salida a bolsa. Binance, con más de 260 millones de usuarios, ya supera a Stripe en volumen de operaciones y refuerza su papel en el sistema financiero global.
En EE.UU., el cambio de postura hacia Bitcoin es evidente. Se han eliminado restricciones clave y, aunque la regulación sigue sin estar clara, en los primeros meses de 2025 las instituciones compraron más Bitcoin que en todo 2024. Esto confirma su posición como refugio financiero para grandes inversores.
La adopción institucional sigue en aumento. Bitcoin ya no es solo un activo especulativo, sino parte de la infraestructura financiera global.
El creciente uso de Bitcoin por parte de gobiernos y grandes instituciones no es un fenómeno aislado. En medio de tensiones económicas, inflación y estrategias de desdolarización, muchas naciones buscan alternativas al sistema financiero tradicional. Mientras algunos países lo adoptan por necesidad, otros lo hacen por conveniencia geopolítica.
En Estados Unidos, el debate ha tomado una nueva dirección. Con un déficit creciente y un escenario global en el que rivales estratégicos están acumulando Bitcoin, algunos sectores políticos y financieros comienzan a considerar una idea que hasta hace poco parecía improbable…
Bitcoin, ¿la próxima reserva estratégica de EE.UU.?
En nuestro último newsletter hablamos sobre el impacto de las nuevas políticas económicas de Trump y la posibilidad de que EE.UU. tenga una reserva estratégica de Bitcoin. Ahora, la idea sigue tomando fuerza con una creciente presión política y económica para que el país no se quede atrás en la adopción de activos digitales.
Cathie Wood, de ARK Invest, una de las firmas de inversión más influyentes en tecnología disruptiva, señaló que la posibilidad de que EE.UU. acumule Bitcoin como reserva estratégica ya está en la mesa de discusión y podría acelerarse pronto.
Bitcoin ya no es opcional para EE.UU.
Bitcoin como refugio financiero: Su emisión está limitada a 21 millones de unidades, lo que lo convierte en un activo escaso en un mundo de deuda creciente e inflación incierta.
Competencia global: Países como China y Emiratos Árabes están avanzando en regulación y reservas digitales. Si EE.UU. no actúa, podría perder liderazgo en el sector financiero.
Cambio de postura política: La administración Trump ha pasado de ser hostil a la industria cripto a apoyarla activamente. Figuras clave en Washington, desde el Tesoro hasta la vicepresidencia, respaldan su integración en la estrategia económica del país.
Adopción institucional: Empresas privadas están listas para salir a bolsa y las próximas elecciones podrían incluir pruebas de votación en blockchain. La administración busca posicionar a EE.UU. como el epicentro de la industria blockchain y cripto.
La acumulación de Bitcoin ya está en marcha
El cambio más tangible en la estrategia de EE.UU. está en la gestión de los BTC incautados en casos criminales. Hasta ahora, el gobierno los ha subastado, pero cada vez hay más señales de que podría empezar a retenerlos como reserva.
Si esto se concreta, sería un paso directo hacia la integración de Bitcoin en la estrategia financiera del país sin necesidad de inversión adicional. La regulación aún está por definirse, pero la tendencia es clara. Más que un reemplazo para los activos tradicionales, Bitcoin está emergiendo como un complemento dentro de una estrategia diversificada.
Bitcoin y oro: aliados, no rivales
No se trata de reemplazar el oro, sino de complementarlo. Bitcoin es un activo digital sin fronteras, mientras que el oro sigue siendo físico y más difícil de movilizar. Una estrategia mixta permitiría a EE.UU. equilibrar estabilidad y liquidez, manteniendo su dominio en los mercados financieros globales.
¿Cuánto falta para que EE.UU. haga el movimiento?
Más de 50 proyectos de ley en 22 estados ya buscan regular Bitcoin, y estados como Texas y Utah han dado los primeros pasos al mantener reservas en BTC. Si esta tendencia continúa, la adopción federal podría ser solo cuestión de tiempo.
La industria cripto ya no es un nicho, sino una prioridad estratégica para EE.UU. Con regulación en camino y el respaldo de figuras clave, los próximos cinco años podrían transformar por completo el sistema financiero global.
La pregunta ya no es si sucederá, sino cuándo. Y cuando pase, su impacto será imposible de ignorar.
El panorama financiero está cambiando más rápido de lo que muchos imaginaban, y Bitcoin sigue ganando protagonismo en la estrategia económica global. Seguiremos atentos a cada movimiento.
¡Nos leemos en la próxima edición!
Charlie B.
Todo el contenido es solo con fines informativos. Este newsletter de Bloom tiene un carácter general y no considera ni aborda ninguna circunstancia individual, y no es un consejo de inversión, ni debe interpretarse de ninguna manera como consejo fiscal, contable, legal, empresarial, financiero o regulatorio. Debe buscar asesoramiento legal y financiero independiente, incluido el asesoramiento sobre las consecuencias fiscales, antes de tomar cualquier decisión de inversión.
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