Bloom #92: Trump redefine las reglas mientras Bybit enfrenta su mayor prueba
Trump endurece su postura económica con nuevos acuerdos y políticas polémicas, mientras que Bitcoin enfrenta una fuerte corrección y Bybit supera el mayor hackeo en la historia de las criptomonedas.
Flash Financiero
El mercado sigue en tensión y las últimas semanas han sido una montaña rusa. Trump mantiene su enfoque agresivo en la política económica mientras los temores de recesión resurgen, Bitcoin enfrenta una corrección tras una ola de retiros de los ETFs y Bybit acaba de superar el mayor hackeo en la historia de las criptomonedas. Aquí los acontecimientos más importantes de la semana.
Trump y su impacto en la economía global
No solo está adoptando un enfoque agresivo con los aranceles y recortando drásticamente el presupuesto nacional a través de DOGE, sino que esta semana Ucrania ha acordado un trato sobre derechos minerales con Estados Unidos.
“It’s a very big deal. It could be a trillion-dollar deal,” dijo Trump el martes. “We’re spending hundreds of billions of dollars on Ukraine and Russia fighting a war that should have never ever happened.”
Trump ha mantenido una postura controvertida respecto a la guerra entre Ucrania y Rusia, argumentando que EE.UU. ha gastado demasiado en un conflicto ajeno y que debería cortar la ayuda a Ucrania lo antes posible. Este acuerdo podría revelar sus verdaderas intenciones: básicamente, decirle a Zelensky que si quiere apoyo económico para la guerra, deberá aceptar sus términos.
Según el Wall Street Journal:
“The signing ceremony would be a personal victory for Zelensky, who has been pushing for a face-to-face meeting with Trump but has instead had to watch as the U.S. opened discussions with Moscow about how to end the war—excluding Ukraine. The Ukrainian president had refused to sign the mineral-rights deal presented by a lower-level official, Treasury Secretary Scott Bessent.”
Esto confirma que, si Zelensky quiere la atención de Trump, deberá jugar bajo sus reglas y no solo pedir ayuda.
Otro anuncio sorprendente de la semana fue el lanzamiento de las Gold Cards, que Trump describió como una especie de Green Card por 5 millones de dólares.
Si el gobierno de EE.UU. logra vender alrededor de 200.000 Gold Cards, podría eliminar el déficit anual. Si alcanza las 7 millones, podría liquidar toda la deuda nacional.
La gran pregunta es: ¿habrá suficiente demanda? En mi opinión, sí habrá interesados dispuestos a pagar esa suma por la oportunidad de obtener residencia en EE.UU., pero ni cerca de los números que se discuten en el gobierno.
Se estima que aproximadamente el 1% del mundo tiene más de un millón de dólares en activos "líquidos", de los cuales solo el 17% tiene un net worth de más de 5 millones y menos del 8% tiene más de 10 millones. Es decir, habría alrededor de 80 millones de personas que podrían costear esto, de los cuales 20 millones viven en Estados Unidos. Por lo que eliminar la deuda nacional con Gold Cards no es más que un sueño.
Bitcoin: ¿Corrección o solo un susto?
El mercado de criptomonedas ha vivido unos días intensos. La gran pregunta es: ¿esto es una corrección dentro de un mercado alcista o el inicio de una fase bajista más profunda?
Uno de los factores clave detrás de la caída es la salida masiva de capital de los ETFs de Bitcoin en EE.UU. En un solo día, se registraron flujos negativos por más de 930 millones de dólares, en gran parte por el desmonte del 'carry trade'.
El 'carry trade' consistía en comprar ETFs de Bitcoin y vender futuros para aprovechar la diferencia de precio entre ambos. Con la reducción de esa brecha y el atractivo de los bonos del Tesoro estadounidense, muchos fondos han decidido cerrar esta estrategia. No obstante, es importante señalar que esta dinámica no representa un debilitamiento estructural del mercado, sino una toma de ganancias en estrategias de corto plazo.
Factores de incertidumbre
Hackeo de Bybit: la prueba de fuego de un exchange
El mayor hackeo en la historia de las criptomonedas ocurrió la semana pasada, sacudiendo al mercado. Bybit, una de las plataformas más grandes del sector, sufrió el robo de 401.346 ETH (aproximadamente $1.5 mil millones) durante una transferencia desde su billetera fría a una billetera caliente. Para ponerlo en contexto, el hackeo de FTX, que llevó al mercado a mínimos históricos, fue de $300 millones.
A diferencia de otros episodios similares, Bybit reaccionó rápidamente. El CEO, Ben Zhou, optó por la transparencia total y explicó la situación en un livestream apenas 40 minutos después del hackeo, evitando rumores y fortaleciendo la confianza de los usuarios. En cuestión de horas, la plataforma procesó más de 350.000 retiros sin interrupciones y logró reponer $1.2 mil millones en liquidez a través de préstamos, transacciones OTC y depósitos entrantes. Según una auditoría de Hacken, Bybit ya ha cubierto completamente el déficit, asegurando la solvencia del exchange.
Más allá de la recuperación inmediata, Bybit ha anunciado medidas de seguridad más estrictas, incluyendo una reducción de su dependencia en terceros y una mejor segmentación de fondos para evitar vulnerabilidades similares en el futuro. También han lanzado HackBounty.com, un portal diseñado para rastrear fondos robados y combatir el lavado de activos en la industria.
Colapso de las memecoins
La especulación desenfrenada en este sector ha llevado a caídas abruptas en monedas de baja utilidad. Esto ha afectado especialmente a Solana, que había sido el epicentro de esta narrativa en los últimos meses. La regulación más estricta y los recientes casos de lavado de dinero podrían marcar el fin de esta fiebre especulativa. Sin embargo, aún falta ver si el mercado encontrará una nueva narrativa para revitalizar el sector de altcoins.
Incógnitas macroeconómicas
Factores como las políticas monetarias de la Reserva Federal y las recientes tensiones comerciales de EE.UU. con Canadá y México generan un ambiente de mayor incertidumbre. Adicionalmente, el fortalecimiento del dólar está afectando la liquidez de los mercados de riesgo, incluyendo cripto. Sin embargo, algunos analistas sugieren que si la inflación sigue cediendo y el crecimiento económico muestra signos de debilidad, la Fed podría verse forzada a reducir las tasas de interés en la segunda mitad del año, lo que podría generar un cambio en este panorama e impulsar nuevamente la demanda de activos de riesgo.
¿El suelo está cerca?
Indicadores como el índice de miedo y codicia (que cayó a "miedo extremo") y el RSI sugieren que podríamos ver un rebote pronto. Sin embargo, eventos externos como los reportes de ganancias de Nvidia y vencimientos de opciones pueden influir en el corto plazo.
Históricamente, momentos de baja volatilidad en comparación con su media histórica han precedido movimientos bruscos en el precio de Bitcoin. Según análisis de Glassnode y CoinDesk, cuando Bitcoin ha operado dentro de rangos tan estrechos como los recientes, posteriormente se han producido rupturas significativas, ya sea al alza o a la baja.
Mis reflexiones
A pesar de la corrección, las perspectivas para Bitcoin siguen siendo sólidas:
Adopción institucional
Empresas como Abu Dhabi Wealth Fund continúan comprando grandes cantidades de BTC, y Citadel, una de las mayores firmas financieras del mundo, está entrando en el sector de los activos digitales como proveedor de liquidez. La presencia de estos jugadores puede generar una reducción en la volatilidad a largo plazo, favoreciendo la estabilidad del mercado.
Oferta limitada y demanda creciente
Con la reducción de la emisión de Bitcoin tras el halving, la demanda por parte de ETFs, gobiernos y empresas podría superar ampliamente la oferta en los próximos años. Esta dinámica sugiere que la presión de compra podría generar un nuevo ciclo alcista en el mediano plazo.
Regulaciones más claras
La retirada de acciones legales contra Coinbase y Uniswap por parte de la SEC es una señal de que las regulaciones podrían empezar a favorecer el crecimiento del sector. Adicionalmente, se está discutiendo una legislación específica para activos digitales en el Senado de EE.UU., lo que podría otorgar más seguridad jurídica a los inversores y facilitar una adopción más amplia en el sistema financiero tradicional.
Entre la incertidumbre y la oportunidad
Aunque el corto plazo puede seguir siendo volátil, los fundamentos de Bitcoin y DeFi siguen fortaleciéndose. Si la política monetaria global se torna más expansiva, podríamos ver un renovado impulso en los activos digitales. Históricamente,
Bitcoin ha reaccionado de manera positiva en entornos de liquidez creciente, lo que refuerza la posibilidad de un nuevo ciclo alcista en los próximos meses.
Eso es todo por hoy, esperemos que la próxima edición traiga mejores noticias.
Charlie B.
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