Bloom #82: Casi la mitad de los fondos tradicionales invierten en cripto & Huelgas en los puertos de la costa este americana
Esta semana destacamos el aumento del interés institucional en cripto y la extensión del reembolso de Mt. Gox. También discutimos el reciente documental sobre Satoshi Nakamoto y mucho mas...
Resumen
CPI de EE.UU. MoM mayor de lo esperado
Déficit Comercial de EE.UU.
Impacto de las Huelgas en los Puertos de EE.UU.
Bitcoin mostró volatilidad con una recuperación hacia $62.000 después de caer a $58.900
El 47% de los fondos tradicionales ya invierte en cripto, subiendo desde el 29% del año pasado
Crypto.com demanda a la SEC por regulación excesiva
Mt. Gox retrasa los pagos a acreedores hasta 2025, aliviando la presión en el mercado
Análisis del mercado global
La pasada semana la publicación del CPI "mes a mes" (MoM) mostró un aumento del 0.2%, ligeramente superior a la expectativa del mercado de 0.1%. Esto llevó a una caída en los activos de riesgo y a un aumento en los rendimientos de los bonos, ya que los inversores temen que la inflación se mantenga "pegajosa" y que la Reserva Federal no recorte las tasas tan agresivamente como se esperaba.
Sin embargo, es importante destacar que la Fed no basa su política en el CPI MoM, sino en el cambio "año tras año" (YoY). En este sentido, el CPI YoY mostró un 2.4%, el nivel más bajo en 43 meses, marcando el sexto mes consecutivo de desinflación. Esto le da a Jerome Powell suficiente respaldo para argumentar que la Fed está controlando la inflación, lo que podría permitir continuar con los recortes de tasas en el futuro.
El tema de la inflación sigue siendo muy sensible tras la reciente decisión de la Fed de recortar las tasas en 0,50%, y es probable que los mercados reaccionen fuertemente a cada publicación. A pesar de ello, una única publicación no es suficiente para sacar conclusiones definitivas, pero si no se observan mejoras antes de la próxima reunión de la Fed, podríamos ver un aumento de la incertidumbre en los mercados.
Tambien, la semana pasada se publicaron los datos del déficit comercial de EE.UU.. El déficit disminuyó de $78,8 mil millones a $70,4 mil millones, una caída de casi $8 mil millones. Esta reducción estuvo impulsada por el aumento de las exportaciones, que crecieron un 1,5% en junio, alcanzando $265,9 mil millones, gracias al incremento en la venta de aviones, petróleo y gas natural. En cambio, las importaciones aumentaron solo un 0.6%, aunque siguen un 3% por debajo del récord de 2022.
El aumento de las exportaciones es un signo positivo, pero las importaciones de productos clave como medicamentos y chips de computadora siguen creciendo, lo que refleja un mercado mixto y con ciertas preocupaciones inflacionarias.
El déficit comercial y las disrupciones en la cadena de suministro pueden estar vinculados con las recientes huelgas en varios puertos clave de Estados Unidos, donde los trabajadores exigían mejoras en sus condiciones laborales. Estas huelgas causaron importantes retrasos en la producción y distribución, lo que podría tener efectos duraderos en la economía, como se observó durante la pandemia de COVID-19 o el bloqueo del buque Ever Given.
Cuando ocurren estas disrupciones, las empresas, que normalmente planifican sus inventarios con meses de anticipación, pueden verse afectadas más adelante por la escasez y el aumento de los precios. Muchas grandes industrias, anticipándose a estos problemas, podrían comenzar a subir precios progresivamente, lo que aumenta la presión sobre la inflación.
Acuerdo y Consecuencias de las Huelgas: Las huelgas han terminado tras un acuerdo con la Alianza Marítima (USMX), que otorgó aumentos salariales significativos a los trabajadores. Los miembros del sindicato recibirán un aumento inmediato de $4 por hora, sumado al salario base de $39 por hora, lo que representa un incremento de más del 10%. Además, recibirán un aumento adicional de $4 por hora cada año durante los seis años de vigencia del acuerdo, lo que se traduce en un aumento total del 62% en su salario.
Si bien este acuerdo es positivo para los trabajadores, es probable que estos costos se trasladen a los consumidores en forma de aumentos en los precios de los productos y servicios, lo que contribuirá a la inflación. Aunque las operaciones en los puertos ya han reanudado, se estima que el flujo de mercancías tardará tiempo en volver a la normalidad. Algunos expertos en logística sugieren que podrían pasar entre tres y cinco días por cada día de cierre en los puertos para recuperar la normalidad.
Los principales puertos afectados, como el Puerto de Nueva York y Nueva Jersey (el mayor de la región y el tercero en volumen de carga en EE.UU.) y el Puerto de Virginia, siguen trabajando para normalizar el tránsito de contenedores lo antes posible, pero la recuperación será gradual.
Análisis del mercado cripto
Bitcoin
Esta semana, Bitcoin continuó con su volatilidad característica, logrando marcar otro "mínimo más alto". Aunque cerró la semana con una rentabilidad de -1,76%, el jueves llegó a tocar los $58.900 antes de recuperarse hacia finales de la semana, alcanzando los $62.000
En esta edición, nos enfocaremos más en las noticias clave de la semana, ya que en cuanto a datos técnicos y de cadena, el mercado ha estado tranquilo.
Creciente interés de los fondos de inversión en cripto
Un informe reciente ha revelado que el 47% de los fondos de inversión tradicionales ahora tienen exposición a las criptomonedas, en comparación con el 29% del año pasado. Este aumento significativo está impulsado por un entorno regulatorio más claro, especialmente con la introducción de ETFs de Bitcoin y Ether. Aunque los fondos prefieren utilizar derivados sobre cripto en lugar de operaciones spot, este incremento es un gran avance hacia la adopción institucional del mercado.
Este creciente interés no solo legitima el mercado, sino que también aporta la tan necesaria liquidez. Será interesante ver cómo esta tendencia evoluciona a medida que más fondos se sumen y cómo se ajusta el sector ante posibles cambios regulatorios.
Crypto.com enfrenta a la SEC
Crypto.com ha tomado medidas legales contra la SEC. Según su CEO, Kris Marszalek, la empresa acusa a la agencia de sobrepasar sus atribuciones regulatorias con su política de "regulación mediante sanciones". Este conflicto legal surge después de que Crypto.com recibiera un aviso de Wells, lo que generalmente indica un proceso regulatorio en su contra.
A pesar de la situación, la empresa aseguró que sus operaciones siguen normales y reafirmó su misión de llevar las criptomonedas a "cada billetera". Este enfrentamiento subraya la creciente tensión entre las empresas de cripto y los reguladores en EE. UU., donde las reglas aún no están claras para muchos productos cripto. Es probable que veamos más casos como este en el futuro cercano, a medida que las empresas busquen una mayor claridad normativa.
Retrasos en los pagos de Mt. Gox
Mt. Gox, la que fue la mayor plataforma de intercambio de Bitcoin hasta su cierre en 2014, ha comenzado a reembolsar los BTC a sus antiguos clientes. Sin embargo, el plazo de finalización de estos pagos se ha extendido hasta 2025. Este retraso, aunque inesperado, podría ser positivo para el mercado, ya que aplaza una posible presión de venta de los Bitcoins que están siendo distribuidos. El precio subió a finales de semana, en parte por la expectativa de que los antiguos acreedores de Mt. Gox no venderán sus criptomonedas en el corto plazo, lo que mantiene el mercado estable por ahora.
¿Peter Todd es Satoshi Nakamoto?
El reciente documental de HBO ha causado revuelo al sugerir que Peter Todd, un conocido desarrollador dentro de la comunidad de Bitcoin, podría ser Satoshi Nakamoto. Sin embargo, la evidencia presentada en el documental es, como muchos críticos afirman, extremadamente débil. La base de la teoría se sustenta en un par de publicaciones antiguas en foros de Bitcoin y un comentario de Todd que fue interpretado como una posible admisión de haber destruido las claves privadas de las billeteras de Satoshi. Incluso Todd respondió a estas acusaciones de manera irónica, afirmando que todo esto es "ridículo".
Críticos de la industria, como el CEO de CryptoQuant y periodistas especializados, han calificado la teoría de absurda y el documental como una táctica más para generar interés, comparándolo con una "película sobre la Tierra plana". Sin embargo, algunos analistas, como Isabella Kaminska, opinan que no debería ser descartado del todo, aunque reconocen que no hay una "prueba concluyente" que respalde esta teoría. Lo que queda claro es que este tipo de especulaciones continúan distrayendo del verdadero objetivo de Bitcoin: convertirse en una moneda global.
¡Feliz semana!
Todo el contenido es solo con fines informativos. Este newsletter de Bloom tiene un carácter general y no considera ni aborda ninguna circunstancia individual, y no es un consejo de inversión, ni debe interpretarse de ninguna manera como consejo fiscal, contable, legal, empresarial, financiero o regulatorio. Debe buscar asesoramiento legal y financiero independiente, incluido el asesoramiento sobre las consecuencias fiscales, antes de tomar cualquier decisión de inversión.
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