Bloom #79: Bitcoin se benefició de los recortes de la FED

Semana positiva para Bitcoin, con un repunte del 7,75% tras los recortes de la Fed. A medida que se acercan las elecciones en EE.UU., la atención está puesta en cómo podrían influir en los mercados.

Resumen

• La Fed sorprende con un recorte de 0.50%: ¿Qué significa esto para la economía?

• El empleo y el deficit: el talón de Aquiles de esta estrategia

• Japón mantiene sin cambios su política monetaria

• Bitcoin sube un 7,75% impulsado por los recortes de la Fed.

• Las elecciones en EE.UU. podrían generar confianza en los mercados.

• PayPal y Venmo simplifican pagos cripto al integrar ENS.

Análisis del mercado global

La principal noticia de la pasada semana fue el tan esperado recorte de tasas por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos. Como habíamos anticipado en ediciones anteriores, el mercado ya se había preparado para un recorte, pero la gran incógnita era la magnitud del mismo. Mientras que la mayoría esperaba un ajuste de 0.25%, la Fed sorprendió el miércoles pasado con un recorte de 0.50%.

En el discurso posterior al anuncio, Jerome Powell se mostró neutral respecto a las expectativas futuras. No dio señales claras sobre nuevos recortes durante este año, pero subrayó que la Reserva Federal permanecerá atenta a los próximos datos económicos para tomar las decisiones más adecuadas.

Un recorte de tasas de esta magnitud tiene varias implicaciones. Por un lado, el dinero se vuelve más barato y accesible, lo que podría generar un aumento en la masa monetaria (M2). Esto podría provocar un incremento en el precio de muchos bienes y servicios, ya que la demanda aumentaría. En términos simples, más dinero en la economía puede traducirse en inflación.

Es irónico pensar que, tras haber elevado las tasas para combatir la inflación, la Fed ahora recurre a una medida inflacionaria para reactivar la economía. Pero así funciona el ciclo económico actual.

Si bien los consumidores tendrán más dinero disponible y los mercados podrían beneficiarse con alzas generalizadas en los precios de acciones, commodities y activos digitales, hay factores que continúan generando preocupación.

Uno de los factores que probablemente motivó este recorte es la debilidad en el mercado laboral. Publicaciones recientes sobre empleo han sido decepcionantes, lo que forzó a la Reserva Federal a intervenir para intentar estimular la economía y frenar el deterioro del mercado laboral. Sin embargo, existe el riesgo de que, en lugar de mejorar el empleo, este recorte solo logre estimular la inflación, mientras que los niveles de empleo se mantengan estancados.

Este es un tema complejo que no se soluciona únicamente inyectando más dinero en la economía. Factores como la automatización, la inteligencia artificial y la desaparición de ciertos empleos siguen impactando el mercado laboral. Aunque el consumo se estimule, es posible que los empleos creados no sean tan lucrativos como los que se están perdiendo, especialmente en áreas de tecnología, que han sido las más afectadas desde que comenzaron los aumentos de tasas.

Por ejemplo, un aumento en la demanda de bienes básicos tiende a generar empleos relacionados con agricultura o servicios al cliente, mientras que los empleos perdidos en el sector tecnológico, que generalmente tienen mejores salarios, no se están recuperando al mismo ritmo.

Otro factor preocupante es el crecimiento de la deuda, tanto a nivel personal como gubernamental. Actualmente, Estados Unidos tiene una deuda nacional que supera los 1.9 billones de dólares y es probable que esta cifra siga aumentando si el gasto del gobierno crece, algo que se espera tras este recorte de tasas.

El endeudamiento de los ciudadanos y del gobierno no pone a Estados Unidos en una posición favorable. Para muchos analistas, este recorte de tasas parece más una medida desesperada para posponer una recesión inminente.

La semana pasada también se conoció la decisión del Banco de Japón de mantener sin cambios su política monetaria. Esto indica que, por ahora, los responsables de la política económica japonesa están atentos al progreso de su economía. Con las repercusiones de decisiones monetarias anteriores y las constantes preocupaciones por una posible recesión en China, el Banco de Japón ha adoptado una postura cautelosa.

El reciente recorte de tasas de la Fed marca un punto importante en el ciclo económico actual. Aunque el dinero será más accesible, hay riesgos claros, especialmente en relación con el mercado laboral y el crecimiento de la deuda. Mientras tanto, en Japón, las decisiones se toman con precaución, conscientes de las incertidumbres que rodean a la economía global. En las próximas semanas, seguiremos vigilando de cerca las repercusiones de estas decisiones en los mercados y en la economía en general.

Análisis del mercado cripto

La semana pasada, Bitcoin se benefició de los recortes de la FED, registrando una subida del 7,75% con un rango de precios entre $57.400 y $64.100.

Este aumento coloca a Bitcoin cerca de la media móvil de 200 días (~$64k), un nivel importante que, de superarse, podría impulsar una tendencia alcista a corto plazo. Romper este umbral señalaría un cambio positivo en el comportamiento del precio.

Después de seis meses de fluctuaciones laterales, el mercado parece estar en la antesala de un cambio de tendencia. Con la reunión de la Fed en noviembre (el día después de las elecciones) como próximo evento clave, el resultado podría ofrecer claridad en cuanto al futuro de Bitcoin.

Por otro lado, los ETFs de Bitcoin recuperaron impulso la semana pasada, con nuevos flujos de capital que están permitiendo a los grandes inversores moverse más fácilmente hacia este activo.

Las elecciones presidenciales en EE.UU. a la vuelta de la esquina

Y es un buen momento para analizar cómo estos eventos han impactado el precio de Bitcoin en el pasado. El mercado de valores de EE.UU. suele mostrar tendencias claras durante los periodos electorales, y dado que Bitcoin ha estado bastante sincronizado con las acciones, especialmente con el S&P 500, estas señales podrían ofrecernos una idea de lo que podría suceder en el futuro cercano.

Bitcoin y el S&P 500 han seguido trayectorias paralelas en el pasado sobre todo durante las fases alcistas de Bitcoin y en periodos donde los inversores adoptan una mayor tolerancia al riesgo en los mercados tradicionales. Hoy en día, estamos viendo una correlación particularmente alta, lo que significa que los movimientos del S&P 500 podrían darnos pistas sobre el comportamiento futuro de Bitcoin.

El S&P 500 ha reaccionado de manera positiva después de las elecciones presidenciales. Esta tendencia no es algo reciente; ha sido constante en las últimas cuatro elecciones y se ha observado a lo largo de varias décadas. Durante estos periodos, el mercado ha registrado ganancias significativas en el año posterior a la elección, lo que refuerza la idea de que las elecciones pueden ser un catalizador para el crecimiento del mercado.

Según los datos históricos, el partido que gane parece no ser tan importante. Tanto si gana un republicano como un demócrata, lo que realmente impulsa al mercado es la eliminación de la incertidumbre y el aumento de la confianza entre los inversores. Después de una elección, el sentimiento generalmente se vuelve más optimista, lo que coloca al mercado en un camino ascendente.

Aunque este patrón no garantiza que siempre ocurra, los últimos ciclos nos muestran una tendencia clara: después de las elecciones, el mercado tiende a activarse. Y si consideramos que Bitcoin ha estado bastante correlacionado con el S&P 500, es muy probable que siga un comportamiento similar.

Sin embargo, en los últimos meses hemos visto un mayor apoyo del partido republicano hacia las criptomonedas, mientras que el actual gobierno demócrata ha sido bastante tajante en cuanto al tema regulatorio. Este enfoque más estricto por parte de los demócratas ha generado cierta incertidumbre en el ecosistema. Esta divergencia política ha hecho que muchos dentro del sector miren con atención los próximos movimientos de ambos partidos, ya que sus políticas podrían influir significativamente en el futuro de la adopción masiva.

Entre las noticias más destacadas de la semana pasada, encontramos una que podría ser importante para la adopción masiva…

PayPal y Venmo impulsan la adopción cripto

PayPal y Venmo han dado un paso importante para impulsar la adopción de pagos con criptomonedas al integrar el Ethereum Name Service (ENS), lo que permite a los usuarios enviar criptomonedas usando nombres simples, como "usuario.eth", en lugar de largas direcciones de billetera. Esto hace que las transacciones sean más sencillas y menos propensas a errores, lo que podría facilitar el uso generalizado de criptomonedas.

Esta integración busca conectar a usuarios de plataformas tradicionales de pagos (Web2) con el mundo cripto (Web3), allanando el camino para una mayor adopción de los criptopagos. Con más de 270 millones de usuarios en PayPal y Venmo, este avance podría marcar un hito en la adopción masiva de las criptomonedas. Además, ENS podría ayudar a prevenir fraudes como el "envenenamiento de direcciones", que ha afectado a muchos usuarios en el pasado.

Esta colaboración entre ENS Labs y las gigantes de pagos representa un primer paso para unir ambos ecosistemas y ampliar los casos de uso de las criptomonedas en el comercio y otros servicios digitales.

¡Feliz semana!

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