Bloom #70: ¿Estamos listos para un nuevo máximo histórico?
Resumen
Bitcoin tuvo un comportamiento positivo con un aumento del 12%.
Los mineros han dejado de vender y están obteniendo buenos ingresos.
Las acciones de las empresas de minería están subiendo.
Tras la caída de precios en junio, el costo base se ha convertido en un nivel de resistencia.
Aumento de bitcoins enviados a los intercambios, lo que podría indicar ventas futuras.
El ETF al contado de Ethereum podría desviar parte del capital de Bitcoin.
La conferencia anual de Bitcoin, el evento más esperado del sector, está a punto de comenzar.
59 nuevas declaraciones de bancarrotas institucionales en Estados Unidos.
Ursula von der Leyen Gana la Reelección.
El PIB Chino No Cumple con las Expectativas.
Análisis del mercado cripto
Bitcoin
La semana pasada, el precio de Bitcoin (BTC) tuvo un comportamiento positivo, logrando un aumento del 12%. El precio osciló entre $61.000 y $68.400, lo que ha sido una buena noticia para los inversores.
¿Dónde estamos ahora?
En esta edición, analizaremos algunos datos importantes para entender la situación actual de Bitcoin. Uno de los indicadores más positivos es que los mineros han dejado de vender sus monedas a gran escala, lo que se conoce como "capitulación de los mineros". Esto es un buen signo porque, generalmente, después de este comportamiento, el precio tiende a subir durante varios meses.
Otro dato relevante es el "Puell Multiple", que mide las ganancias de los mineros en comparación con el pasado. Actualmente, los mineros están obteniendo buenos ingresos, y las acciones de las empresas de minería que cotizan en bolsa están subiendo. Por lo tanto, puede ser un buen momento para considerar la inversión en minería de Bitcoin.
Además, como hemos venido mencionando, el costo base de los holders a corto plazo es el indicador en cadena más preciso para identificar niveles de soporte y resistencia. Tras la caída de precios en junio, este costo base se ha convertido en un nivel de resistencia. Si Bitcoin logra superar esta barrera, es probable que veamos precios mucho más altos en las semanas y meses siguientes, similar a lo que ocurrió en el cuarto trimestre de 2023.
Sin embargo, no todo es positivo. Estamos viendo un aumento en la cantidad de bitcoins que se están enviando a los intercambios, lo que puede indicar que algunos inversionistas planean vender. Por ejemplo, se han transferido 50.000 BTC de Mt. Gox a Kraken, y otros están haciendo movimientos similares.
Además, el ETF al contado de Ethereum podría desviar parte del capital que actualmente está en los ETFs de Bitcoin hacia Ethereum. Aunque es difícil estimar cuánto, es un riesgo a tener en cuenta.
En nuestra opinión, los factores positivos superan a los negativos. A corto plazo, Bitcoin necesita superar los $73.000 para desencadenar una subida significativa y alcanzar nuevos máximos.
Conferencia de Bitcoin 2024
La conferencia anual de Bitcoin, el evento más esperado del sector, está a punto de comenzar. Este año, se llevará a cabo en el Music City Center en Nashville, Tennessee, del 25 al 27 de julio de 2024. Con más de 20.000 asistentes esperados, 400 patrocinadores y 2,000 compañías participando, este evento promete ser el mayor en la historia de Bitcoin.
La conferencia ofrecerá una amplia variedad de actividades durante tres días, incluyendo discursos de apertura, talleres, paneles de discusión y sesiones de networking. Los temas principales abarcarán finanzas, minería, arte y software de código abierto, proporcionando una plataforma integral para explorar las últimas innovaciones en el ecosistema de Bitcoin.
Entre los oradores principales, se encuentran figuras de gran renombre, incluyendo:
Robert F. Kennedy Jr.
Michael Saylor
Cathie Wood
Edward Snowden
Vivek Ramaswamy
Análisis del mercado global
La semana pasada, en el ámbito macroeconómico, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. aumentaron a su nivel más alto desde agosto del año pasado, alcanzando las 243,000. Este aumento se debió en parte a un incremento en las solicitudes provenientes de Texas debido al huracán Beryl, pero incluso dejando eso de lado, las solicitudes han aumentado constantemente a lo largo de 2024.
Este incremento en las solicitudes de desempleo sigue al informe laboral de junio, publicado a principios de este mes, en el cual la tasa nacional de desempleo subió al 4.1%, el nivel más alto desde 2021, cuando la economía aún lidiaba con los efectos residuales de los confinamientos por COVID-19. El mercado laboral, aunque no está en estado de desorden, se está enfriando gradualmente.
Powell ha aludido a su deseo de recortar las tasas de interés de manera preventiva, antes de una ola de desempleo masivo o recesión. Cualquier dato que sugiera que nos dirigimos en esa dirección le dará a Powell justificación para recortes de tasas a corto plazo; un hecho que se está considerando cada vez más. Así se encuentran las expectativas de los inversionista con respecto a las tasas de interés:
Sin embargo, mientras todo apunta a que el recorte en las tasas de interés no tardará en llegar, hay algunos aspectos que nos gustaría revisar en vista de un posible recorte.
Primero, es posible que el recorte en las tasas de interés no estimule la economía como se espera. Si bien hemos visto cómo el aumento de tasas causó dolor en casi todas las industrias, después de más de un año en QT, los ganadores siguen siendo los mismos: empresas completamente consolidadas, dueñas de casi todo el mercado y con mucho capital para aguantar tiempos de recortes.
Estas empresas usualmente solo tienen deudas adquiridas largo plazo fijadas a tasas de interés pre-pandemia, es decir, muy bajas. Por lo que las que más sintieron el efecto de las tasas altas fueron las medianas y pequeñas empresas. S&P Global Market Intelligence registró 59 nuevas declaraciones de bancarrota en marzo, frente a un total revisado de 48 en febrero.
Lo que queremos decir con esto es que, aunque el recorte de tasas estimulará la economía, el daño ya está hecho para varias empresas. De nuevo, las que saldrán más beneficiadas de esto serán aquellas que sobrevivieron a este periodo y se beneficiarán del posible aumento en el consumo de personas que ya no tienen tanto dinero destinado al pago de intereses de deuda.
Ursula von der Leyen Gana la Reelección
En Europa, Ursula von der Leyen ganó la reelección a la comisión europea tras un acalorado debate. Von der Leyen obtuvo 401 votos, gracias al fuerte respaldo de su Partido Popular Europeo, con aliados en los Socialistas y Liberales, y la ayuda de los 53 eurodiputados de los Verdes.
Hay dos nuevos grupos de extrema derecha: Europe of Sovereign Nations, con 25 miembros, y Patriots for Europe, con 84 eurodiputados. Juntos, junto con los Conservadores y Reformistas Europeos, ahora constituyen más de una cuarta parte del parlamento. Sin embargo, no fue suficiente, ya que los partidos centristas decidieron reiterar su apoyo a von der Leyen.
Actual constitución:
En teoría, nada cambia en Europa, ni a nivel económico ni político. Hay mucho descontento con las políticas migratorias impuestas por la Comisión Europea a los países del continente, pero al parecer estas seguirán vigentes, al igual que las regulaciones a los gigantes tecnológicos, los tender legales y las criptomonedas. Muchos aseguran que Europa necesita un cambio en el parlamento para poder crecer, y luego de dos periodos, parece que Ursula von der Leyen no representa dichos cambios.
El PIB Chino No Cumple con las Expectativas
En el continente asiático, el PIB chino del segundo trimestre no cumplió con las expectativas, lo que provocó una reacción en el mercado bursátil. El índice de referencia Hang Seng cayó más de un 1% en la primera hora de negociación, tras el fuerte repunte de la semana pasada. Los inversores están preocupados por las perspectivas económicas de China en medio de la débil demanda interna, la crisis inmobiliaria y la escalada de las tensiones geopolíticas.
Varios representantes del partido socialista chino han aceptado que tal vez se deban ajustar las expectativas de crecimiento, lo cual aumentó el pánico en el mercado.
A pesar de todo el dinero que se ha destinado a promover el consumo, nada parece funcionar. Ahora, China se encuentra en un gran dilema: un sector productivo fuerte pero un consumo débil. Uno no puede vivir sin el otro, a menos que seas la potencia exportadora mundial que es China. Sin embargo, internamente, la economía parece tambalearse.
Así concluye el resumen de la semana. ¡Gracias por leernos!
¡Feliz semana!
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